Was bedeutet „Duration“?
Sinngemäß heißt es bei Wikipedia:
Duration bedeutet Dauer und ist im Finanzwesen der Ausdruck für eine betriebswirtschaftliche Kennzahl, die die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer eines Finanzinstruments oder eines Finanzproduktes angibt. [1]
Excel bietet diesbezüglich mehrere Funktionen an. Eine davon ist PDURATION und um diese Funktion soll es in diesem Beitrag gehen.
Table of Contents
1. Beschreibung der Funktion und der Syntax
Die Funktion PDURATION gehört in Excel zu den finanzmathematischen Funktionen und ist seit der Excelversion 2013 verfügbar.
Das Berechnungsergebnis sagt dir, wie lange es bei einem festen Zinssatz dauert bis z.B. aus 1000 EUR 1300 EUR werden.
Es geht damit um die Anzahl von Perioden, die erforderlich sind, bis eine Investition einen angestrebten Wert erreicht hat.
Die Syntax lautet:
PDURATION(Zins;Bw;Zw)
Dabei gelten diese Argumente:
- Zins ist ein erforderliches Argument und drückt den Zinssatz pro Zahlungsperiode aus.
- Bw ist ein erforderliches Argument. BW drückt den aktuellen Wert der Investition (Barwert) aus.
- Zw ist ein erforderliches Argument. Es gibt den angestrebten zukünftigen Wert der Investition (Endwert) aus.
Zu beachten ist, dass alle Argumente positive Werte sein müssen. Der Zinssatz muss über die gesamte Dauer konstant sein.
2. Berechnung der Funktion
Erstelle in einem Excel-Arbeitsblatt eine kleine Tabelle wie folgt:
Lade dir die Datei „pduration.xlsx“ herunter:
Die im Bild gezeigte Tabelle befindet sich
- in der Datei pduration.xlsx
- im Arbeitsblatt „Berechnung“
- im Bereich A1:E5.
Die Berechnungen finden in den Zellen E3 und 4statt.
In E3 wird die Anzahl der Perioden in Jahren berechnet.
Die Formel lautet:
=PDURATION(B3;B4;B5)
Als Ergebnis werden 6,6894313 Jahre ausgegeben.
In E4 wird die Dauer in Monaten berechnet.
Dazu muss die Formel umgestellt werden. Der Zinssatz ist durch 12 zu dividieren.
Die Formel lautet:
=PDURATION(B3/12;B4;B5)
Als Ergebnis erhältst du 78,840389 Monate.
Die Funktion rechnet im Hintergrund mit den Logarithmen der Werte.
Die Formel dazu für die Jahre lautet:
=(LOG(B5)-LOG(B4))/LOG(1+B3)
Rechne in einer Nebenrechnung mal mit dieser Formel. Du erhältst als Ergebnis ebenfalls 6,69 Jahre.
Die Formel für die Monate lautet:
=(LOG(B5)-LOG(B4))/LOG(1+B3/12)
Als Ergebnis erhältst du ebenfalls 78,84 Monate.
Quellen:
[1] https://de.wikipedia.org/wiki/Duration
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